Розміщення SenseTime зупинено за три дні до ціни
Проспект від 7 грудня 2021 року виставляв 1,5 мільярда акцій класу B у коридорі 3,85–3,99 гонконгського долара; ціну мали назвати 16 грудня. 10 грудня Міністерство фінансів США внесло SenseTime Group Limited до переліку Non-SDN Chinese Military-Industrial Complex Companies. 13 грудня компанія оголосила про зупинку розміщення й повне повернення заявкових коштів, 20 грудня перезапустила його додатковим проспектом, і торги призначила на 30 грудня.
Чому це важливо
Проспект показав те, чого про китайські компанії комп’ютерного зору публічно не знали: за перше півріччя 2021 року витрати на дослідження й розробку становили 1 771,7 мільйона юанів проти виручки 1 651,8 мільйона — тобто 107,3 відсотка виручки. Окремо цей випадок — перший задокументований приклад того, як санкційне рішення однієї держави зупиняє розміщення на біржі іншої: не забороною торгів, а тим, що компанія сама повернула гроші й переписала проспект.
Фінансовий слід у проспекті: виручка 1 853,4 мільйона юанів за 2018 рік, 3 026,6 за 2019-й, 3 446,2 за 2020-й; витрати на дослідження й розробку 848,7, 1 916,0 і 2 453,9 мільйона, тобто 45,9, 63,3 і 71,3 відсотка виручки; чисті збитки 3 432,7, 4 967,7 і 12 158,3 мільйона. Станом на 30 червня 2021 року дослідницький штат — 3 593 особи, серед них понад 250 докторів наук і здобувачів, роботу вели 40 професорів. Комерційних моделей вироблено 1 152 за 2019 рік, 9 673 за 2020-й і 8 377 за перше півріччя 2021-го. Оголошення про зупинку каже, що всі заявкові кошти повертаються повністю без відсотків, виплати мали піти 15 грудня, а нараховані відсотки компанія передала гонконгському благодійному фонду The Community Chest. Перелік, до якого внесено компанію, названий у документі на ім’я SenseTime Group Limited, тоді як емітент — SenseTime Group Inc. Чого запис не стверджує. Остаточної ціни розміщення й зібраної суми він не називає: оголошення про результати розподілу, призначене на 29 грудня, дістати не вдалося — пошук оголошень гонконгської біржі повертає порожній результат для цього емітента за будь-який проміжок і через оболонку, і через браузер, а сторінка компанії для інвесторів показує лише свіжі подання. Тому числа 3,85 гонконгського долара за акцію і 5,775 мільярда зібраних коштів у записі не стоять: у прочитаних документах 3,85 трапляється лише як нижня межа орієнтовного коридору. Запис не пояснює підстав санкційного рішення: прочитані документи називають сам факт внесення і його дату, а не мотиви.